亚马逊CEO安迪·贾西周四表示，随着企业采用多种模型并寻求避免被单一模型锁定，亚马逊云科技（AWS）的人工智能推理服务Bedrock有可能成长到与其核心的弹性计算云（EC2）相当的规模。

贾西是在亚马逊第三财季财报电话会上作出这一预测的。他认为，客户希望在不牺牲安全性、管控能力或更换供应商能力的前提下，获得使用相互竞争的多个模型的机会。

贾西在电话会上说，二十多年的科技行业经验让他懂得"没有哪一款工具能统治世界"。他举例说，谷歌的TensorFlow最初被认为是会占据主导地位的AI框架，但如今PyTorch的规模要大得多。此次电话会覆盖的是截至9月30日的第三财季。

他说，未来两到三年内，可能有六到八款AI模型具备处理至少95%工作负载的能力，不同模型会分别在推理、编程、视觉任务、延迟和成本方面各有所长。

贾西表示："人们总是假设早期领先的东西一定会是人们唯一使用或仅有的几种选择，但事实从来不是这样。模型也不会例外。大多数客户会使用多个模型，很多人还会在同一个生成式AI应用中使用多个模型。"

AWS在全球拥有超过14万家合作伙伴。

总部位于密歇根州特洛伊市的云服务提供商Centroid Systems是甲骨文长期的渠道合作伙伴，其CEO斯科特·莫雷尔在近期的一次采访中表示，他公司最大的需求来源之一，其实来自甲骨文云基础设施（OCI）与AWS之间的紧密关系。

莫雷尔说："我们大约40%的新业务是甲骨文与AWS、OCI与AWS、OCI跑在微软Azure上这样的组合。随着OCI可以在所有这些其他云上使用，而且甲骨文近几个月确实在和我们一起推动这件事，它带来的需求扩张可能超出了我们自己的预期。"

Bedrock Token用量同比增长17倍

贾西分享了Bedrock的一系列产品里程碑。他把这项服务定位为了解最新AI模型的窗口，同时又能维持组织级的安全与治理，这与Salesforce联合创始人、董事长兼CEO马克·贝尼奥夫今年围绕其产品组合的表态，以及微软董事长兼CEO萨提亚·纳德拉围绕Copilot AI助手的表态如出一辙。

贾西说，Bedrock的Token用量同比增长近17倍，财富500强客户在其中的支出增长近7倍。他称Bedrock是AWS历史上增长最快的十亿美元级服务。

使用Amazon Bedrock AgentCore的客户数以万计，用户在第三季度部署的智能体数量是此前三个季度合计的两倍。贾西还表示，AWS收购DuckLabs后，客户可以跨AWS各项分析服务执行查询，而无需承担迁移或可移植性成本。

他还提到，AWS的旗舰无服务器产品Lambda年化营收已突破10亿美元。

作为AI在电商领域应用增长的一个信号——这对帮助客户构建电商智能体的解决方案提供商同样有意义——亚马逊还表示，过去12个月有超过4亿客户使用Alexa for Shopping，交互量同比增长近6倍。

AI需求推动云消费飞轮

贾西在周四的电话会上表示，AWS受益于一个飞轮效应：客户把应用和数据放到其云上，在这些数据附近运行AI推理，然后为后训练、强化学习和智能体工具消耗更多的计算、存储和网络资源。

这位CEO似乎还对新云厂商（neocloud）暗含抨击，把自己的商业模式置于那些"主要以托管GPU或出租短期数据中心容量"的模式之上。

贾西说："这是一种长期平台战略，能广泛帮助客户创造并演进客户体验、稳定运营，并建立一种可以多年共同成长的可靠伙伴关系。"

贾西明确批评称，对云服务商而言，使用新云厂商的运营利润率要比长期租赁数据中心差约3500个基点。

他说："我们的容量大部分要么是自有，要么是长期租赁。"相比之下，其他云服务商使用托管机房、新云厂商及其他结构。他表示，AWS运行在自研芯片之上，这既带来了性价比优势，也因为芯片自有而对自身更具成本效益，这赋予了AWS一些结构性成本优势，将对客户有帮助，也有助于AWS的整体经济性。

贾西说，作为云长期潜力的一个信号，全球IT支出中仍有约85%留在本地部署，而要扭转这一比例需要10到20年。

这位CEO表示，AWS已经见证了大型机、存储网络以及其他长期被认为永远不会上云的关键工作负载的迁移。企业把工作负载迁移到云端后，应能看到资本支出减少、运营成本降低、创新加快、开发者生产力提升，以及数据可访问性改善，从而更容易利用AI。

贾西说，尽管企业在大规模使用推理方面仍处于很早期的阶段，推理已占AWS AI收入的"远超过"一半。

2026年资本支出维持2200亿美元

尽管内存成本高企困扰着整个IT渠道，且亚马逊的资本支出带来折旧压力，贾西表示AI业务的运营利润率正在"快速改善"，并且"远远领先于核心业务在类似发展阶段的水平"。

他说，他"比以往更加确信"，亚马逊在AWS上的投资将产生比两年前想象中大得多的营收和自由现金流，并带来强劲的投资资本回报。

贾西说，AWS仍预计2026年现金资本支出约为2200亿美元，2027年将"显著增加"，并对获得有吸引力的财务回报有清晰预期。

贾西说，AWS大约每14秒就安装一台AI加速器。"几乎在我们安装容量的同时，客户就把它抢光了。"

他说，亚马逊已经把未来8到10个季度的资本支出规划好了，对直到2029年的大型数百兆瓦乃至吉瓦级容量交易都有可见度，同时也为EC2和Bedrock预留"相当一部分容量"以应对按需需求。

他说："按我的说法，我们今天在基础设施和AI领域都是领导者。我们能够为这一计划提供资金。我认为它将永久改变亚马逊的规模，永久改变我们的营收，永久改变我们的自由现金流。我们将继续投资，继续推进，以保持显著领先的地位。"

Trainium与Graviton压低AI成本

亚马逊有一项投资可能带来更高效的资本支出和AI业务经济性，甚至为该公司及其潜在的合作伙伴生态打开一个新市场，那就是自研芯片。

贾西说，尽管AWS打算在2027年底对外提供自研芯片，但其新兴的芯片业务已实现同比三位数百分比增长。

他在周四的电话会上告诉分析师，AWS"目前仍在持续评估"自研芯片在自家云中使用与对外销售之间的平衡。

贾西说，对外销售芯片能更快产生营收，而在五到六年内自用则能带来更高的绝对营收和自由现金流。

他说："我们打造高性价比、可扩展芯片的能力，将在规模化时成为我们非常显著的战略优势，既体现在我们自身的成本结构上，也体现在建立对外销售芯片的独立业务上。对外卖芯片确实是一项与云基础设施业务非常不同的生意。"

这位CEO说，亚马逊Graviton CPU和Trainium AI加速器的营收承诺同比均增长超过20倍。AI继续为Graviton带来顺风，因为后训练阶段的强化学习和智能体工具调用主要在CPU而非加速器上完成。

贾西说，Graviton的性价比比其他x86供应商高出30%到40%。

贾西说，使用亚马逊自研芯片的客户在第三季度节省了超过20亿美元。用户对较早的芯片迭代仍有需求，上一代Graviton实例的积压订单环比仍增长超过一倍。

他说，上一代Trainium实例的短期容量售价比上半年有所溢价。

贾西说，自研芯片是亚马逊降低AI推理成本、鼓励更多AI使用这一努力的一部分。

他说："让客户能够以更具成本效益的方式使用推理，这一点极其重要。过去几年推理成本已经下降了很多，我认为还会大幅下降。"

这也会帮助客户更放心地适应新的重大AI用例。这位CEO指出，由AI驱动的安全能力——批量发现和修复漏洞——可能在未来一两年内贡献约20%的Token总用量。而如今已属经典的AI编程用例仍在增长。

贾西说："我相信几乎所有现代企业生产应用都会被重写，使其具备智能体能力。如果你想快速推进，或者想以正确的方式防范某些安全风险，那就必须这样部署。AI的到来势头太猛了。"

AWS营收增长39%至460亿美元

AWS营收同比增长39%至460亿美元，年化营收运行率达到1840亿美元。这是AWS连续第六个季度加速，也是近五年来最快的增速。

贾西说，积压订单同比增长三位数至5780亿美元。核心计算和存储营收则创下数年来的最快增速。

AWS的母公司亚马逊本季度净销售额剔除汇率影响后增长13%，达到2019亿美元。

AWS部门本季度运营利润为178亿美元，同比增长56%。母公司运营利润同比增长61%至281亿美元。

由于去年对Claude开发商Anthropic的投资带来了95亿美元税前收益，亚马逊本季度净利润同比下降约2%至207亿美元。过去12个月运营现金流增长29%至1683亿美元。由于在物业和设备上多支出948亿美元（主要来自AI投资），亚马逊过去12个月自由现金流为净流出424亿美元。而在一年前的同期，亚马逊报告的自由现金流为净流入148亿美元。

贾西说，AWS预计2027年和2028年的营收增速将超过40%，并在未来五到十年内达到1万亿美元营收。

他说："我们正处于这一拐点的极早期。我们的战略正在奏效，我预计在可预见的未来也会如此。"

亚马逊还将在今年发射其Leo卫星互联网网络的初始服务。这是一项值得关注的进展，因为埃隆·马斯克的SpaceX正为其面向企业和政府机构的竞品Starlink寻求渠道增长。

亚马逊高级副总裁兼CFO布莱恩·奥尔萨夫斯基表示，预计亚马逊将在下一财年第一季度开始把Leo的生产、发射及其他成本资本化。亚马逊应在第四季度把大部分与Leo相关的成本费用化。

奥尔萨夫斯基表示，预计第四财季净销售额在2400亿至2470亿美元之间，运营利润在285亿至335亿美元之间。

亚马逊股价在周四收盘后下跌约7%，太平洋时间下午4点44分前后交易价格约为每股226美元。