Google Cloud首席执行官Thomas Kurian表示，其云计算租赁业务目前拥有高达1060亿美元的未履行合同，他预计其中约一半将在两年内转化为实际收入。

Kurian周一在旧金山举行的高盛Communacopia科技峰会上表示：“我们当前的履约义务余额（也称为订单积压量）已达1060亿美元。这一数字的增长速度超过了我们的收入增速。其中超过50%将在未来两年内转化为收入。”

今年7月，Google母公司Alphabet公布的2025年第二季度Google Cloud营收为136亿美元，同比增长32%。如果Kurian的预测准确——尽管他的发言前也例行加入了关于前瞻性声明局限性的警告——这意味着到2027年，Google Cloud将额外获得约530亿美元的可支配收入。

作为对比，Microsoft今年7月首次披露了Azure云服务的年度营收和增长率：2025财年第四季度分别为750亿美元和34%。这相当于平均每季度约190亿美元的收入。而AWS在2025年第二季度实现营收309亿美元，当季增长率为17.5%。

面向投资界，Kurian强调了企业IT系统持续从本地部署向云服务迁移的巨大潜力，以此论证Google Cloud未来的收入增长空间。

他表示：“云计算正持续发展，成为企业部署核心信息技术系统的主要载体。尽管云服务已有显著增长，但整体仍处于早期阶段，因为大量机器和应用仍在本地运行，尚未迁移到云端。”

Kurian指出，云客户的需求重点已从单纯的应用或网页托管，转向能够提供技术支持和解决方案、帮助企业通过人工智能改造运营流程的供应商。

他认为，Google Cloud凭借在AI基础设施性能、成本、可靠性和效率方面的差异化优势，正处于有利位置以抢占这部分市场。

Kurian提到，Google在构建AI系统和芯片方面已有11年的积累，其AI系统在训练和推理任务上都经过深度优化。

他说：“例如，在运行大规模集群时，我们的能效是其他厂商的两倍，也就是说每瓦特电力可提供两倍的浮点运算能力。考虑到电力如今已成为稀缺资源，这意味着更高的算力容量。我们通常比其他竞争者高出约50%的性能差距。”

就单个系统的总容量而言，他表示，Google系统的吞吐量可达“仅次于我们的竞争对手”的118倍。

此外，Kurian还大力宣传Google在AI存储优化以及高带宽光网络方面的优势——这些网络可以轻松地在训练与推理模式之间切换，且无需停机。

他说：“与其他超大规模云服务商相比，我们是唯一一家同时提供自研系统和自研模型的厂商，而不是简单转售他人产品。” 此言似乎忽略了Microsoft近期推出的自研大模型以及Amazon的Nova系列。

他还补充道：“我们处理的token数量是其他提供商的两倍，耗时却仅为一半——相当于总体处理能力约为四倍。”

Kurian进一步阐述了Google在AI领域的五种变现方式。鉴于各大云厂商已在AI数据中心建设上投入数十亿美元，这一话题对投资者尤为关键。

他表示，部分客户按AI模型中使用的token消耗量付费；另一些客户则订阅Google Agentspace或Workspace等服务。

此外，AI也带动了产品的使用量增长。Kurian举例称，使用Google网络安全代理进行威胁分析时会调用Gemini AI。“例如，我们已利用Gemini完成了超过15亿次‘威胁搜寻’，这推动了我们安全平台的更多使用。同样，我们的数据云业务也在增长。”

他还提到，Google采用基于价值的定价策略来实现部分产品变现。例如，使用公司客服系统的客户可按“分流率”（即未转接至人工的帮助请求比例）付费；而使用Google创意工具的客户，则可能根据广告转化率计费。

最后一种变现方式是升级销售：客户因需要更大的配额、更强的模型或其他高级功能，而转向更高价位的服务层级。

Kurian表示：“目前已有65%的客户正在以有意义的方式使用我们的AI工具。而这些客户所使用的产品数量，平均比尚未使用AI工具的客户多出1.5倍。”

谈及企业如何应用AI，Kurian总结了四大主要领域：一是用于开发数字产品，例如Google曾协助华纳兄弟将《绿野仙踪》重新制作，适配拉斯维加斯Sphere球形剧场的沉浸式体验；二是用于客户服务和销售终端支持。

三是用于精简企业核心流程和后台办公。Kurian以Home Depot为例，该公司利用AI为其HR帮助台服务，自动回答员工关于福利等问题。

四是用于IT应用场景，如编写代码、扫描网络威胁等。

总而言之，如果你从事的是云计算基础设施租赁业务，那么只要成功说服企业使用依赖于这些基础设施的AI服务，你就能从中获得远超基础租赁的丰厚回报。